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        東南亞紙業市場前景如何?中國企業為何爭相過去投資?

        新聞來源: 發布時間:2019-09-19 10:33:00

         

        東南亞成為了中國造紙企業的投資熱點之一,
        這里有著國內政策變化的背景,
        NPC Partners首席咨詢顧問對
        東南亞市場前景以及中國企業為何過去投資
        的深層原因做了進一步的分析。
         
        同時還從戰略角度,
        詳細解析企業如何更加全面的思考
        走出去和海外投資,
        識別機會和挑戰,
        最終實現轉型和新的發展。
         
        (本文根據NPC Partners首席咨詢顧問在2019年7月由中華紙業舉辦的中國紙業高層峰會上受邀發表的現場演講整理而成,內容有修改和編輯。)
         
         
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        東南亞市場的整體情況
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        首先介紹一下東南亞市場的整體情況,包括宏觀經濟,造紙產業規模以及市場吸引力等。如下圖1所示,東南亞地區總共有11個國家,而其中10個主要國家又組成了東南亞聯盟,只有東帝汶不是東盟的成員。
         
        圖1 東南亞國家一覽和分布

         

         
        東南亞地區實際上也是世界上經濟增長快速地區之一,其整體經濟和人口規模也不容小覷。

         

        如果將東南亞視為單一經濟體,它已經是世界上第五大經濟體,亞洲第三大經濟體。IMF預測,2019-23年東盟十國平均經濟增長率將在5.2%左右(中國預計5.9%左右);東盟2017年吸引外資(FDI)達到了$1370億美元,與中國FDI規模 ($1360億美元)相當。東南亞也是世界主要出口地區之一。

         

        東盟總人口規模在2018年統計約6.4億本地居民,超過了美國(5.8億)和歐盟(5.1億)的人口規模,是位于中國和印度之后的第三大勞動力供給市場。勞動力年齡結構(中位數年齡28.9)也比中國(37.4)更加年輕,意味著充沛的制造業發展潛力和未來消費潛力。

         

        地理上,老撾是東南亞唯一的內陸國,越南、老撾、緬甸與中國陸上接壤。“島嶼或海洋東南亞”則包括馬來西亞,新加坡,印度尼西亞,菲律賓,文萊和東帝汶(以前是印度尼西亞的一部分)。
         
        圖2 東盟十國各國經濟及人口具體表現

         

         

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        東南亞主要國家紙業市場呈現多種發展狀態,經濟增速更快區域帶動當地紙業發展加快
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        從增速上看,越南,菲律賓,柬埔寨等國家近年來伴隨著經濟的加速發展,紙和紙板需求增長速度也很快,均在8%以上。
         
         
        另一方面,根據相關統計,東南亞地區紙和紙板產量在17-18年約為2300萬噸左右。印度尼西亞目前仍是東南亞地區最大的造紙生產國,紙和紙板產量占該地區一半以上,凈出口規模也相對較大。泰國產量排在東南亞地區第二位,大概500萬噸以上的產量規模。越南排在第三位,接近300萬噸的產量規模,預計隨著新增產能的釋放會進一步推動增長。
         
        圖3 東南亞主要國家造紙行業供需態勢 

         

        值得注意的是,中國企業現在已成為了東南亞綠地投資的主力,項目以廢紙漿和包裝紙為主,而東南亞整個區域未來5-6年計劃新增漿紙產能總規模估計已超過千萬噸的水平。
         

         

        如果這些項目最終都能投產,東南亞地區造紙產能將在現有基礎上增加至少1/3的水平,也將對地區的供需平衡帶來重大影響。

         

        如下圖4所示,中國造紙企業在東南亞地區宣布的漿紙投資項目已超過800萬噸規模,項目大多位于馬來西亞。

         

        圖4 東南亞新增漿紙投資統計

         

        與此同時,東南亞的新增產能還有一部分來自當地企業以及日本企業,這些非中國的計劃新增產能主要集中在越南(此外還有一臺新紙機在馬來西亞,一臺在菲律賓),顯示出規劃思路與中國企業的差異。
         
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        中國造紙企業為什么積極前往東南亞加速布局和投資?
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        一個行業內眾所周知的重要原因是中國進口固廢作為原料政策的變化和前景的不確定性。然而,NPC Partners的研究認為,廢紙進口新規單方面驅動下的投資可能欠缺對于內外部環境的綜合理解和長期戰略目標的考量,相關風險不容忽視。
         
        更加重要的是,行業內很多企業和機構對于廢紙進口新規還缺乏全面深刻的理解,還不能通過量化的評估方法來準備應對策略。
         

         

        事實上,廢紙進口政策需要行業從頂層設計和執行監管兩個緯度去理解,而不是僅僅從造紙行業內部視角來看待這個問題。

         

        放到中國解決污染問題的大的框架下去看,進口廢物目前被視為污染問題的一部分,然而其定義尚沒有最終確定。基于新的目標或者適應市場現實(原料需求),新政策在未來仍有可能進一步修訂。

         

        執行層面,政府組織結構的變化也會對政策的推進產生重大影響,需要企業持續關注:例如,2018年10月新增設的固體廢物及化學品司定位及優先事務尚未完全清晰。

         

        NPC Partners的報告填補了行業分析視角之外關于廢紙的其它重要視角,并提供了量化情景評估,可以有效幫助企業評估前景和自身應對方案,比如放到中國整個纖維消耗平衡表上看,進口廢紙的減少怎么彌補,進口紙品,廢紙漿,木漿,非木漿等等,而進口紙品,如果部分得到有效回收,又會成為新的國廢來源。

         

        以中國企業對東南亞的投資為例,NPC Partner林紙咨詢團隊還建議,在投資規劃階段不僅僅只考慮原料因素,同時應全面分析進入國際市場的機會與挑戰,建立短期長期目標,評估目標地區與內外部條件的契合度等,這樣才能更好保證投資的收益和可持續性。
         
        圖5是NPC Partner的咨詢團隊列出的造紙企業在走出去的規劃中需要思考的三個重要戰略維度:關于走出去的機會探索,主要挑戰,內部資源及能力匹配,以及制定戰略的一系列關鍵問題。
         
        圖5 企業走出去須重視的重要戰略維度

         

        在這里不一一展開,只介紹幾個重要的例子和啟示作為參考。
         

         

        例如,東南亞的經濟增速在世界范圍內也是很快的,電子商務市場也在持續高速發展,6億多人口中,已經有超過1億3千萬本地人使用智能手機,這些都為未來包裝需求奠定了良好的基礎。

         

        在尋求更多政策支持方面,富陽某造紙企業就在積極申報商務部一帶一路方面的政策支持,東南亞也是一帶一路國家戰略覆蓋的一部分區域。從商業角度來看,一帶一路代表了中國不斷增長的投資和資金,用于開發具有重大經濟影響的“絲路”。一帶一路的倡議自推出在政策內容上也在不斷升級。

         

        中美貿易戰下加速出現的一些趨勢,也需要企業在制定走出去投資策略時多加研究和考慮。中長期看,中國不斷增長的成本,包括人口老齡化等影響,將制造生產鏈推向東盟和印度。貿易戰的推動僅僅是加速劑,但這也會逐步改變包裝物,尤其是勞動密集型產品的貿易流向。

         

        東南亞本土競爭對手的最新行動以及新增投資也值得重視。例如,東南亞最大的包裝企業之一,總部位于泰國的SCG紙業于2019年5月宣布了收購印尼第二大箱板瓦楞紙廠Fajar Paper的主要股份,進一步增強了本地區的實力規模。SCG紙業同時還覆蓋包裝鏈下游(不同競爭模式)。

         

        在企業內部,從自上而下的總體戰略到管理組織體系,是否對于海外業務的開展做好了充分準備,人才是否到位,如何有效監管等等,都應提前做好充分準備,這也是高質量發展所需要的新的能力。
         

         

        接下來,很多企業可能隨著市場變化,以及自身的考慮,需要制定或重新評估海外投資計劃,也歡迎大家向我們咨詢。那么,如何全面和科學地制定戰略(包括考慮投資對企業整體的影響),以東南亞為例,哪里是最佳投資地點,以及預測增長和收益潛力,下圖6展示了NPC Partners林紙咨詢團隊曾經采用的方法,成功協助某國內制造業企業制定走出去戰略以及在東南亞尋找到合適的投資地。
         
        圖6 NPC Partners海外項目方法展示

         

        根據客戶情況挑選的不同權重制造投資主要指標,我們的研究顯示出,在亞洲范圍內,越南和印度位于外向型制造業投資地綜合排名的前兩名,這似乎也可以解釋為什么非中國企業的新增產能投資目前為止集中在越南,以及玖龍紙業和APP金光紙業等根據報道也在評估對于印度的投資。
         
        最后,講了很多東南亞市場的基本面,發展前景,造紙企業走出去投資的戰略考量,新周期下面臨的新機會和挑戰,以及推薦采取的方法等等,在這里為大家簡要總結回顧一下:

         

         

        行業中長期的發展依然是積極和值得期待的,對于業內的企業來說,確實也不能再觀望和等待,隨行就市,更為關鍵的是如何能克服當下的挑戰,利用新的戰略和具體的措施,順利實現轉型,引領或者是最終能夠得以分享中長期的發展。
         
        尤其值得企業注意的是,執著于局部的功能性的或技術設備優化往往容易忽略全局或系統性的最優配置,而這才是真正富有創新和經驗的咨詢團隊能夠協助和貢獻價值的真正所在。NPC Partners的林紙咨詢團隊深刻理解“新周期”,能夠協助企業充分識別新的機會和挑戰,包括走出去投資的機會等等,打造新能力,實現高質量發展,制勝新周期。
         
        編者注:根據日本經濟新聞社8月下旬報道,在貿易戰日益激化的背景下,越南GDP在19年4-6月間增長6.7%,增速依然強勁,且繼續領先于印尼,菲律賓,馬來西亞,泰國,和新加坡的經濟增長率。越南在地理上靠近中國,成為替代中國的出口基地,對美出口增長近3成。
         
         
         
         
        NPC Partners是一家首屈一指的創新咨詢公司,在中國大陸,香港和美國都有專業服務團隊。造紙行業及相關產業企業是核心服務對象。
         
        NPC Partners可以為客戶提供新的分析工具和咨詢服務方案來應對目前市場新的變化和各類不確定影響,協助把握增長先機。NPC Partners的團隊對于造紙行業轉型和新周期等都進行了深入的研究,尤其是中國市場出現的新的變化驅動因素,以及行業外的影響因素。同時,NPC Partners采取了跨行業和地區的全面視角和最佳實踐經驗,“跳出造紙行業看紙業”,從而獲得深刻洞察和對于未來發展的啟示。與行業主要協會進行深度合作,NPC Partners研究團隊還推出了新型的咨詢報告,全面解析中國白卡/白紙板,廢紙及原料市場,變化的政策環境以及企業應對戰略。
         
        NPC Partners咨詢服務團隊對于東南亞造紙行業也非常熟悉,曾經多次受邀參加兩年一度的東南亞林紙行業峰會,團隊中的資深外籍咨詢顧問也曾經在東南亞的某大型紙廠工作數載。如下圖所示,近期交付的關于東南亞主要國家的幾個咨詢項目集中在箱板瓦楞紙領域,這恰好也是中國造紙企業密集投資的細分紙種板塊。
         
         
        更多詳細信息可訪問www.npcpartners.com/cn。
         
        圖A NPC Partners咨詢團隊在中國和東南亞市場項目經驗
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